Il y a quelques jours, j’échangeais en visioconférence avec un ancien collaborateur de l’époque où je dirigeais des entreprises en France. Il me confiait avoir essuyé plusieurs pertes sur ses investissements, dont une liée à une arnaque manifeste. C’est ce qui m’a inspiré l’article d’aujourd’hui.
Clarification fondamentale : Arnaque vs Mauvais investissement
Avant d’aller plus loin, il est crucial de distinguer deux notions souvent confondues :
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La véritable arnaque : Il existe une volonté manifeste et délibérée de vous dépouiller par la tromperie.
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Le mauvais investissement : Une proposition est faite en toute transparence, mais le projet échoue. Si le risque se matérialise sans intention de tromper, c’est “juste” la dure loi de l’investissement.
Aujourd’hui, le terme “arnaque” est utilisé à tort et à travers. Entendre que “les produits Apple sont une arnaque” est un non-sens : c’est une proposition commerciale qui ne vous convient pas, rien de plus. Quand les mots perdent leur sens, on devient incapable d’identifier le danger réel et de communiquer convenablement.
Voici mes clés de détection, issues de 10 ans d’expérience de terrain.
1. Votre cerveau est le complice de l’escroc
L’escroc ne s’attaque pas d’abord à votre portefeuille, mais à votre ego. Il sait que vous êtes malin et il va utiliser votre propre réussite contre vous.
Le “Coup du Bon Pote” (Affinity Fraud)
C’est un classique. L’escroc s’infiltre dans un groupe social auquel vous appartenez déjà : club d’entrepreneurs, association d’anciens élèves, réseaux d’expatriés… Dans ces cercles, la vigilance baisse car la méfiance est perçue comme une impolitesse.
| Mécanisme Psychologique | Description | Exploitation par l’Escroc |
| Preuve sociale | Tendance à imiter les pairs respectés. | Utilise des “leaders” pour valider l’offre sans audit réel. |
| Confiance tribale | Vigilance réduite envers son propre groupe. | Infiltre les cercles fermés pour éviter les questions gênantes. |
| Peur de l’exclusion | Crainte d’être laissé de côté (FOMO). | Crée un sentiment d’exclusivité pour presser la décision. |
Note : L’exclusivité ne signifie pas forcément une arnaque (les meilleures opportunités sont souvent privées), mais elle ne doit jamais justifier l’absence de jugement critique.
2. L’urgence et l’effet Dunning-Kruger
L’escroc utilise l’urgence pour court-circuiter votre réflexion. Pour ne pas tomber dans le panneau, il faut savoir identifier ses propres limites.
C’est ici qu’intervient l’effet Dunning-Kruger : les moins qualifiés surestiment leurs compétences par manque de métacognition. En clair, il faut un minimum de savoir pour réaliser que l’on est incompétent sur un sujet.
Règle d’or : Si vous ne maîtrisez pas le sujet et que l’on vous presse, laissez passer. Accepter son incompétence est une preuve d’intelligence. Le temps passé à analyser est un investissement en expérience.
3. Des rendements qui ne tiennent pas la route
Je suis le premier à dire que l’on peut faire des performances importantes sur certains investissements, que le rendement n’est pas seulement conditionné par le risque mais aussi son accessibilité.
Pour le commun des mortels, “performances importantes” signifie plus de 10% annuel.
Pour les investisseurs aguerris, du 10% annuel, cela n’a rien d’anormal. J’ai eu l’occasion de générer des rendements ou des multiples bien plus élevés que cela en immobilier, en bourse, dans les cryptos, en startups, private equity, en dette privée…
MAIS il faut considérer la soutenabilité de ces performances hors normes.
Il faut comprendre comment est généré le rendement, d’où il vient, qu’est-ce qui l’explique.
Je vous donne un exemple concret de quelque chose qui ne tient pas la route : un rendement mensuel de 28% proposé sans limite de temps.
C’est exactement ce qui est arrivé à l’ancien collaborateur dont je parlais au début de l’article.
Générer du 28% en 1 mois c’est possible, mais ce n’est pas soutenable. On peut le faire sur une opération exceptionnelle oui.
Alors un investissement qui propose de placer son argent à 28% par mois, sans limite de temps, c’est du délire.
Un simple calcul pour que vous compreniez pour cela n’a pas de sens.
10000 euros investis à 28% par mois sur 60 mois, on arrive à 21,3 milliards d’euros…. 🤗
Je pense que cela se passe de commentaires.
A noter : L’ancien collaborateur dont je parle est quelqu’un d’intelligent, aujourd’hui entrepreneur, vraiment smart, mais cela ne nous met pas à l’abri de nos biais et de l’avidité.
4. La complexité inutile des structures
Si pour investir dans un projet immobilier en Espagne, votre argent doit transiter par une société à Chypre, puis une LLC au Delaware, pour finir dans une holding aux Îles Vierges Britanniques, demandez-vous pourquoi.
Ce type de complexité à un coût, si il n’y a pas de raison logique ET que vous comprenez, ce n’est pas bon signe.
5. La fausse valorisation
Dans le monde de l’art et des pierres précieuses, la valeur est subjective, ce qui ouvre la porte à des manipulations grossières.
L’Arnaque à l’appraisal (Évaluation) : Un bijoutier ou une galerie vous vend une pièce avec un “certificat d’évaluation indépendant” qui la valorise au double du prix d’achat. “C’est une affaire en or”, vous dit-on.
En réalité, l’évaluateur est complice. Très difficile à détecter si l’on est pas du métier.
D’une manière générale, il faut prendre garde aux systèmes d’évaluations de n’importe quels actifs et se demander si l’entité chargée de l’évaluation est réellement indépendante.
6. Des conditions floues
Il m’est déjà arrivé d’avoir des conditions différentes sur le papier que je m’apprêtais à signer de ce qui avait été discuté en amont.
Ce n’est pas forcément une tentative d’arnaque, souvent c’est juste des informations qui n’ont pas été passées au juridique.
MAIS il ne faut pas laisser passer, et demander des explications, cela peut être le signe de quelque chose qui ne tourne pas rond.
7. Demander aux anciens employés
A faire sur des gros tickets.
Contactez des personnes qui ont quitté l’entreprise il y a 6 à 12 mois. Ils ne sont plus liés par la loyauté immédiate, et ils n’ont pas encore oublié les “cadavres dans le placard”.
Soyez fin dans votre approche, ne demandez pas “Est-ce une arnaque ?”, mais plutôt quelque chose comme “Je songe à investir avec X, j’aimerais avoir votre avis sur la culture d’entreprise.”
8. Testez de bout en bout
Pour ma part j’ai pris l’habitude de mettre un doigt avant d’y plonger le bras, en tout cas quand c’est possible.
En clair, mettre une somme restreinte, vérifier que tout tourne bien, et retirer l’argent, afin de tester le processus de bout en bout avant d’augmenter mon allocation.
9. La parade ultime : Le “Money Management”
Personne n’est infaillible. La seule stratégie pour ne jamais être mis à terre par une arnaque est de gérer correctement son allocation de capital.
Ne jamais se surexposer. C’est la règle de base : ne misez jamais une somme dont la perte totale mettrait en péril votre style de vie ou vos autres projets.
Conclusion
L’objectif n’est pas de vous rendre paranoïaque, mais de rester vigilant, la confiance n’exclut pas le contrôle.
Faites appel à votre bon sens paysan.
On vit à l’époque de l’intelligence artificielle, si vous avez du mal à lire un rapport financier, un compte de résultat, vous pouvez vous appuyer sur plusieurs IAs pour leur soumettre et vous demander de vous les expliciter.
L’idéal étant bien entendu de posséder les compétences pour être capable de lire seul ce type de document et de savoir si l’IA vous dit n’importe quoi, car croyez-moi cela arrive.
