Utiliser le trailing stop correctement + tutoriel Interactive Brokers

Dernièrement un membre de Fast-Track Investor m’a demandé comment utiliser les trailing stops. A nouveau donc une source d’inspiration pour créer une article sur le sujet :).

Pourquoi j’utilise des trailing stops

Un trailing stop (stop suiveur) est un ordre stop qui monte avec le prix (si je suis acheteur) et ne redescend jamais. S’il est touché, il vend automatiquement (au marché ou à limite selon le type que j’ai choisi).
Son job : couper la baisse anormale, pas les respirations normales. Ce qui implique de calibrer la distance.

Comment je choisis la distance de suivi (sans me faire éjecter trop tôt)

La bonne distance dépend de la volatilité réelle de l’actif et de mon horizon (intraday, swing, long terme). Mon process, du plus simple au plus robuste :

1) Le % fixe (simple, rapide, imparfait)

• Intraday sur indices / grosses caps : ~0,5%–1,5%

• Intraday sur actifs nerveux (small caps, crypto) : 1,5%–4%

• Swing (quelques jours/semaines) actions/ETF : 5%–12%

• Swing crypto : 10%–25%

• Long terme (mois/années) ETF/indices : 15%–20%

• Long terme actions/crypto : 20%–40%

Limite : un pourcentage uniforme ignore les sautes d’humeur du marché. 😅
Concrètement, la volatilité change selon les phases : en période calme, un % fixe trop large te fait rendre trop de gains avant d’être coupé ; en période nerveuse, le même % peut devenir trop serré et te sortir sur un simple “souffle” du prix. Mieux vaut le relier au bruit réel (ATR ou retracements typiques) et l’ajuster à l’horizon.

2) Le multiple d’ATR (propre et “volatility-aware”)

ATR (Average True Range) = l’amplitude moyenne des mouvements.
👉 Distance = k × ATR (k entre 2 et 4 le plus souvent).

• Intraday indice : 2×ATR(14) sur 5–15 minutes

• Swing action : 3×ATR(14) en daily

• Long terme ETF/indice : 3–4×ATR(14) en weekly

Avantage : le stop respire comme l’actif.
Petit effort : il faut afficher l’ATR (toutes les plateformes le proposent).

3) Les canaux dynamiques (moyenne + enveloppe)

Je suis la Moyenne Mobile 20 et je place mon stop sous la borne basse d’une enveloppe (par ex. MM20 – 2×ATR).
Ça épouse bien les tendances et filtre une partie du bruit.

4) Le price action pur (swing lows)

Je cale mon trailing sous le dernier “swing low” (ou 2 swings si le marché est très nerveux) et je le remonte uniquement quand un nouveau plus haut s’impose.
C’est visuel, robuste, et très “chartiste”.

Astuce express si je n’ai pas l’ATR sous la main

• Je regarde les 3 à 5 retracements récents sur mon horizon (intraday, daily, weekly).

• Je prends la médiane, puis j’ajoute +10 à +20% de marge.

• Bam, j’ai une distance vivante qui s’adapte. 🙂

A noter : bien sûr là dedans il faut aussi intégrer ce que tu est ok de perdre, car il arrive que l’on pose un trailing stop et qu’il soit touché le jour même ou très rapidement…

Adapter la distance à l’horizon (mon petit mémo)

Horizon	Volatilité de l’actif	Distance indicative
Intraday indices/blue chips	Faible à modérée	0,5–1,5% ou 1,5–2,5× ATR (5–15 min)
Intraday crypto/small caps	Élevée	1,5–4% ou 2,5–4× ATR (5–15 min)
Swing actions/ETF	Modérée	5–12% ou 2–3× ATR (daily)
Swing crypto	Élevée	10–25% ou 3–4× ATR (daily)
Long terme ETF/indices	Plutôt faible	15–30% ou 3–4× ATR (weekly)
Long terme actions/crypto	Modérée à élevée	20–40% ou 3–5× ATR (weekly)

Où je démarre le trailing… et quand je le resserre

• Point de départ :

  • Souvent sous un niveau technique (résistance), ou

  • Au break-even une fois qu’un gain “propre” est acquis (ex. +1R si je raisonne en “unités de risque”).

• Resserrement :

  • Pas en continu, au gré des émotions et de mon sentiment de marché, je le vois comme un outil de tranquilisation psychologique.

  • Je resserre après nouveau plus haut + consolidation propre.

  • Si l’ATR baisse (marché plus calme), je peux réduire le multiple.

  • En price action, je remonte sous le dernier plus bas validé.

Stop Market vs Stop Limit (je choisis en connaissance de cause)

• Trailing Stop (Market) : exécution quasi certaine quand c’est déclenché.

  • Risque : glissement si gap violent.

• Trailing Stop Limit : contrôle du prix via une limite.

  • Risque : non-exécution en cas de gap (tu regardes le train partir…).
    Sur actifs nerveux, je préfère la certitude d’exécution la plupart du temps, notamment sur les cryptos, surtout quand on a des événements comme le 10 octobre…

Exemples concrets

Exemple 1 — Swing sur large cap

• Achat 100 ; ATR daily ≈ 2

• Je prends 3×ATR = 6 → distance 6%

• Le cours grimpe à 120 → le stop monte à 114

• Reflux à 114 → vente déclenchée → +14% environ

Exemple 2 — Crypto swing

• Entrée 100 000 ; retracements récents –8%, –12%, –10% → médiane –10%

• Distance : 12% pour la marge

• Si le prix file 120 000, mon stop suit à 103 600

• Flash dump à 106 000 puis rebond ? Pas de sortie (stop non touché).

• Si ça lâche à 103 600, je sors proprement — mission du trailing accomplie. 🛟

Ma check-list avant d’envoyer l’ordre

• Distance alignée avec mon horizon et la volatilité réelle.

• Type d’ordre assumé : Market (exécution) vs Limit (contrôle mais risque).

• Durée : GTC si je veux que l’ordre reste actif au-delà de la séance.

• Je visualise la ligne de stop sur le graphique et je vérifie qu’elle suit.

• Je note ma logique (%, ATR, swing low) dans mon journal.

Mise en place chez Interactive Brokers

1. Portefeuille → je clique sur la position → Vendre.

2. Type d’ordre : Trailing Stop (TRAIL).

3. Je saisis la distance (valeur ou % selon le champ).

4. Durée : en général GTC.

5. Passer l’ordre, puis vérifier l’affichage du stop sur la position.

IBKR Mobile (iOS/Android)

1. Portefeuille → position → Vendre.

2. Type : TRAIL (ou TRAIL LIMIT si je veux une limite).

3. Trail/Offset : je saisis la distance (en % ou valeur).

4. Durée : GTC pour laisser vivre le stop.

5. Valider. Le stop apparaît sous la position et suit à la hausse.

Points d’attention IBKR

• % vs valeur : je vérifie bien l’unité du champ (ça évite le “0,06” mal interprété 🙃).

• Heures de marché : en pré/after-market, le comportement peut différer selon l’instrument.

• Gaps : je sais à quoi m’attendre selon Market vs Limit.

• Marchés/produits spécifiques (CFD, options, places exotiques) : il peut y avoir des contraintes d’exécution ou d’accessibilité.

Résumé actionnable

1. Je mesure le bruit (ATR ou retracements typiques) sur mon horizon.

2. Distance = bruit × marge (ex. 1,2 à 1,5× la “respiration” habituelle, ou 2–4× l’ATR).
   Ensuite, je resserre uniquement quand le marché me donne un signal propre (nouveau plus haut + consolidation). 🎯

Voilà j’espère que ça a démystifié la chose et vous permettra d’utiliser cet outil pour dormir plus apaisé ^^.